Resolución del caso práctico (2-12-2020) - Colegio de Economistas de Santa Cruz de Tenerife

2/12/20 de 16:30 a 19:30

Fondos de inversión:

16:30 horas

Fondo Hiperion Turnaround Fund I FCR

17:50 horas:

Fondo Stoneshield Capital

Caso Práctico:

1.- Descripción del caso:

Grupo de empresas, compuesto por una sociedad holding de cabecera propietaria de las acciones de sus 5 filiales.
En España una sociedad fabricante (120 trabajadores y Comité de empresa), otra sociedad propietaria de la propiedad intelectual (patentes, marcas y logos) y otra comercializadora.
En un estado miembro de la UE (Reglamento 2015 UE), otra comercializadora.
En un país de Iberoamérica o los EEUU, otra comercializadora.

2.- La reestructuración:

Se propone un acuerdo de refinanciación de la deuda financiera, asociado a un plan de reestructuración y plan de negocio de un plan de viabilidad que se presenta a las entidades financieras acreedoras para su aprobación.
El plan de viabilidad precisa de reestructuración del 25% de la plantilla de la fábrica.
El acuerdo se pretende homologar para su extensión a acreedores disidentes. Se han iniciado negociaciones, pero ha sido necesario, por los acreedores disidentes, presentar un art 5 bis.
Se necesita “interimmoney” para financiar el plan de reestructuración y “freshmoney” para el plan de viabilidad.
Se dispone del informe del auditor de la compañía certificando mayorías.

3.- Los distintos papeles del economista:

El abogado del deudor contrata al economista A para que le valide el plan de viabilidad y analice el plan de reestructuración y proponga ajustes.
Se designa al economista B como AMR.
Un acreedor solicita al economista C un informe para impugnar la homologación del acuerdo.

3.- Documentación para el caso:

Balance consolidado grupo.
Balances individuales de cada sociedad-
Resumen deuda financiera matriz holding de 18 M€: Dos créditos sindicados, uno de 7M€.Otro de 8 M de € con garantía sobre la nave y maquinaría en la que está la fábrica y central. Pólizas, créditos, líneas de descuento nacional e internacional, leasing de vehículos y maquinaria, rentings, y confirming.
Deuda comercial 10M; puede haber acreedores pequeños en riesgo de concurso por los impagos.
Deuda por créditos públicos por aplazamiento con garantía a AEAT

4.- Cuestiones para el economista A:

Informe de para la reestructuración laboral y análisis del impacto de la deuda derivada de la reestructuración operativa.
Calcular masas patrimoniales y ratios “ex ante” y “ex post”.
Informe de ajustes al plan de reestructuración.
Calcular el cumplimiento de la normativa española de los acuerdos de refinanciación y prioridad absoluta y relativa

5.- Cuestiones para el economista B:

Analizar el caso y emitir su informe al juzgado, junto con el informe del auditor, certificando las mayorías y el propio acuerdo.

6.- Cuestiones para el economista C: Analizar la homologación y preparar informe para la impugnación.

Ponentes:

- Rubén García-Quismondo Pereda, ECONOMISTA. A.C EN ESPAÑA
  INGLATERRA Y GALES. MIEMBRO DEL REFOR.
- Xavier Domènech Ortí, ACTUARIO Y ECONOMISTA. COORDINADOR DE
  COMITÉ DE ESTRATEGIA Y MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DEL REFOR

Formación Concursal: 3 horas

Precios:

(Miércoles) 4:30 pm – 7:30 pm

Consejo de Economistas

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